資本定價模型計算公式是什麼
- 金融理財
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當資本市場達到均衡時,風險的邊際價格是不變的,任何改變市場組合的投資所帶來的邊際效果是相同的,即增加一個單位的風險所得到的補償是相同的。按照β的定義,代入均衡的資本市場條件下,得到資本資產定價模型:E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf)
其中:
E(ri)是資產i的預期回報率
rf是無風險利率
βim是[[Beta係數]],即資產i的系統性風險
E(rm)是市場m的預期市場回報率
E(rm)-rf是市場風險溢價(marketriskpremium),即預期市場回報率與無風險回報率之差。
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