如何分清P2P是玩供应链金融还是自融 p2p怎么用实业玩自融

如何分清P2P不是自融？如今，随着P2P竞争加剧，大批P2P平台进驻供应链金融领域，开启新的进击模式。与此同时，不少裹挟产业融资的企业却借助这股潮流而自开资金通道，大肆为自身企业项目进行融资，行业称之为“自融”。

明明是一个不错的模式，却因为跟自融的暧昧关系一直被世人误解。今天我们就谈谈如何看待P2P供应链金融与自融的暧昧关系。

首先，我们来了解一下两者的定义。

什么是供应链金融？在百度百科中，供应链金融的释义为：围绕核心企业，管理上下游中小企业的资金流和物流，并把单个企业的不可控风险转变为供应链企业整体的可控风险，通过立体获取各类信息，将风险控制在最低的金融服务。

什么又是P2P自融？就是有自己实体的企业老板来线上开一个网贷平台，从网上融到的资金主要用于给自己的企业或者关联企业输血。

一个是围绕核心企业的中小企业，一个是自己企业或关联企业。其中存在什么样的暧昧呢？

举个例子：

手机外壳哥现在创造了一个励志故事——专注手机贴膜，并成为了某米的贴膜供货商。这不，上个月才跟某米签下一笔百万贴膜大单。贴膜总裁是个时尚靓丽的小帅哥，梦想就是亲自设计、生产一款最酷炫的贴膜。那么问题来了，某米的付款期是交货后六个月，而眼前投入生产的资金要怎么解决呢？

于是贴膜总裁求助万能的朋友圈，在众多奇葩回复中，有一条让贴膜总裁的钛合金双眼发起金光——把和某米交易的未付款的债权卖给我，我借你钱，到期后某米直接给我付钱，你只要付一点利息就好。

贴膜总裁赶紧联系了这个人，才知道这个人是专做这类应收账款的保理公司。因为某米在业内是信誉良好的企业、付款实力非常强，也由某米公司确认了和贴膜总裁的交易和账款是真实的，贴膜总裁把债权转让给了保理后，便拿到了货款。

以上鬼话连篇的故事释义的就是：

P2P+供应链金融模式，本质是将产业链上下游（上游：基础研发、技术生产；下游：市场拓展）的中小微企业在核心企业的信用（采购商）提升下，获得P2P平台的融资服务。

那么，这跟自融有什么关系呢？

如果说：那个平台就是某米旗下的平台，贴膜总裁的产业也是某米旗下的产业，或者有一部分属于某米。那么就是自融。

其实，P2P供应链金融的核心是凭借核心企业与供应商交易过程中所订立的货物销售或服务合同所产生的应收账款为基础介入供应链体系，与核心企业、供应商（渠道商）签订三方认可的契约。供应商以核心企业开具给自己的应收货款债权进行质押，便可向P2P平台申请融资。

对于供应链金融，如果你对它的上下游了解，甚至它上下游能提供一定的信用背书，就能够做。供应链金融风控考量更多的是供应链上下游主体的信用情况，加上有核心的付款企业，从这种意义上讲，供应链金融的确比一些大家完全看不懂的资产来得质量好。

但是，在供应链金融与自融不断传出暧昧的时候。真正专注供应链金融的平台，应该怎么证明自己做的就是供应链金融呢？

公开声明：平台不给自己股东旗下任何资产进行融资服务，并且将项目信息、资金流向透明的披露。

在这样的情况上，投资人才能确保一个平台是否自融。因为根据透明的项目信息和资金流向，可以查询借款企业的工商注册信息，确定其股权结构，以此来判断该企业跟平台之间的关系，最终判定平台是专注供应链金融还是自融的。

P2P进军供应链金融，本身是一个很好的模式，P2P同质化严重的时候，供应链金融以相对优质的项目来源，将在接下来新一轮的P2P行业大洗牌中或将迎来爆发期。但是，首先，平台需要证明自己是供应链金融，而不是自融。

首先，平台要出现自融的情况下，很多信息是不够透明的，也就是信息披露，毕竟这也是见不得人的事了，一旦揭发那面临的将是法律的自裁或者跑路，所以如果还在悄悄自融的平台，趁早收手吧。另外自融平台的业务都是虚拟的，不存在与官网或者客服嘴里说的业务，在实地考察的过程中会把这一些业务进行推脱，把一些无关紧要的东西拿出来。

第二，既然业务不真实，那么想展现自己平台业务的真实，那肯定得和其他平台一样，每天都发标，不然怎么对得起无辜的投资百姓，并且平台上显示的待收金额也不断上涨（实际是没有的，后台更改），所以在这方面一般自融平台都会持续拉拢投资人进来，维持资金链的稳定，用新的资金来堵住旧的窟窿，这种持续不了多长时间，早晚得出事。

第三，自融平台为了快速的拉拢投资人，一般收益相对较高，也会采取各种推广渠道，各种推手帮助推单，这样很多黑推手开始谋取暴利了，虽然如此，但还是无法维持高昂的成本开支。

第四，前期平台过于讲究门脸，导致不惜高价租赁高大上写字楼和高薪福利待遇，对内讲究形象，对外讲究排场，各种奢侈行为，办公室红木装修，地板大理石等等，利用高大上的门脸让人赞叹平台的资质，实际是副空架子，所以之前有说过，小而美的平台还是不错的，尽可能降低成本，是平台长期运作的基础。

第五，老板曾经有过不良记录，在企业信息查询系统出现过违法案例或者是征信问题等都有可能后续出现某种问题，而且在平台内老板作风不端正，做事不讲究不细致，没有明确的分工，不说平台其他问题，就说办理的流程上都会出很多差错

你好，看这个平台有没有第三方托管是一个很好的方法，第三方托管是未来P2P行业发展的一个趋势，平台自身不参与交易过程中的资金流动，银行或第三方托管公司在交易过程中直接管理投资资金的去向和用途，这些投资资金只能用于指定标的的投资人。在这种模式下，平台无法接触到投资人的投资资金，极大的降低了跑路风险。

但也有些平台是假托管，大家要仔细分辨，最简单的方法就是亲手注册该平台，注册平台帐号后，看是否还要求你注册第三方支付机构的帐号。若注册平台帐号后就可投资，那么该平台100%没有第三方资金托管。

自融是指一些网贷平台将出借人资金留作自己使用的做法。

自融的背后是企业老板为了帮自己公司或者关联公司集资，而设立了一个p2p平台。在平台上所筹集到的资金，绝大部分都投于自有公司或关联公司的项目。

自融平台由于缺乏约束，极有可能将资金投资于高风险项目，甚至用于偿还平台负责人的原有债务。

现已倒闭的平台中，有相当一部分都伴随着自融的情况。

关于自融的分析

首先，企业老板会通过新设立p2p平台来融资，其中很大程度上是因为企业缺钱。由于项目风险过大，如房地产，或者抵押物不足等问题而不能通过银行、小贷公司融到资金，才想到了自设p2p这一渠道。

另外，也有一些自融平台的老板是看中了互联网金融的蛋糕，想来分一杯羹的；然而，这些平台老板往往缺少互联网或金融的经营经验，平台搭建十分简陋仓促，尤其喜欢利用高息、发秒标天标的手段来盲目迎合投资人追高和追短期的喜好。

有自己实体的企业老板来线上开一个网贷平台（网贷：p2p网络借款），从网上融资的资金主要要用于给自己的企业或者关联企业输血。

1、从标的分析可以查看标的详细描述、相应借贷合同、抵押合同是否完善，要有纸质版的借贷合同、抵押同、打款凭证尤为重要。2、从借款人方面鉴别要查看借款人的详细信息，如借款人信息模糊，那么就需要谨慎处理。

一般自融平台借款人不会太多，单个借款人的借款金额却很高，并存在几个账号不断循环借款的情况。3、从平台实体产业情况分析如发布的标的过于单一，且与平台股东的实体产业的行业一致，极有可能为自融平台。

1、注意考察有实体企业的平台。

一个卖酒的企业，突然搞起了网贷，两者差异很大、能力也不相关、资源也不存在共享，投资者就要引起警惕。专业的人做专业的事，信贷、金融对人的知识、能力和素质都是具有极高要求的，假如不专业，那风险相差不是1点半点。

所以在投这种平台之前，投资者都要问问对方，凭什么来获取项目、靠什么做好风控？当然，并不是说有实体企业，做P2P，就一定自融，也要看企业的背景、实力以及具体借款人的信息，来进行综合判断。 2、查询借款企业的股东与平台股东是否有重合。

这是比较有效的一个验证方式。查询后，一种情况是股东之间有重合，那可以初步判断涉嫌自融。

另一种情况是，虽然股东没有重合，但是这个借款企业比较异常，例如注册资本只有100万，但是借款金额却高达1000万，或者借款前，注册资本突然发生了变更。 有些为了掩盖自融的事实，会以很多企业的名义来借款，这种方式，成本不低，而且比较容易露出破绽。

此外，还要注意的是，借款企业的股东或者平台的股东，历史上都做过变更，现有的股东不重合，但是历史上的股东，存在重合，这种也是有自融的嫌疑的。 3、观察是否存在反复借款的企业。

如果缺乏合理的解释，某个企业反复在平台进行借款，那也要注意看看，这个企业是不是平台的关联企业？这里不是说借款人只能借一次款，如果出现反复申请借款就断定有问题，这未免过于表面化和极端化了。因为企业的借款需求一般是为了满足一段时间经营周转，当采购、生产到销售完成后，借款需求就暂时结束了。

当下一轮经营周期开始时，或有额外增加的生产订单时，企业就会有新的借款需求。这就是为什么银行会给借款人批一个授信额度，限定额度有效期，只要在这个有效期内，借款人都可以随时提出借款申请。

实际工作中，只借一次款的企业是少数，多次借款的企业才是多数，只要企业持续经营下去，就会有潜在的借款需求。 4、项目信息的披露是否含糊不清。

凡是不披露具体借款人的产品，均不建议投资者购买。作为出借方，提供了资金后，借款协议中理应披露借款人的名称，不能有任何含糊。

如果连借款企业的名称都不完整显示，项目信息简短，表述模糊，没有现场图片，这可能亦会有自融嫌疑，因为这种情况可能就是凭空杜撰的虚构项目，既然是虚构的，就无法罗列详细的项目信息，更甭提什么现场图片了。 。

所谓自融，顾名思义就是自己给自己融资。简单地说，就是平台实际控制人或关联人通过P2P平台向社会公众募集资金，或用于自身企业的发展，或为自己所用投资其他社会项目，或供个人挥霍。

平台自融一般出于以下几种原因：

一是，平台设立的目的就是诈骗，当然会选择自融，把钱放到自己口袋里。这样的平台，一般会在吸纳金额足够大时卷款跑路。

二是，平台实际控制人借平台吸纳资金，自己投资更高收益的项目赚取利差。高收益意味着高风险，比P2P更高的收益，风险可想而知！

三是，平台自己有实业公司，发展中缺乏资金但无处融资，或企业欠有大量债务无力偿还，因此建立P2P吸纳资金，替自己的企业、关联企业输血或还债。企业经营存在风险，一旦不能按时偿付本息，平台就会资金链断裂而倒闭或跑路。

显然，无论是哪种形式的自融，都是风险大大滴，投资时一定要无条件远离。

怎样识别自融？

投资P2P，没人希望本金全无，也没人会主动选择自融。那怎么鉴别平台是否自融呢？

1.查询平台信息和借款人信息，看是否有关联

一般来说，平台与借款公司、担保公司、资金托管公司存在某种关联的P2P，尤其是和借款公司存在关联的平台，风险较大，投资要慎重。

需要注意的是，有些平台为掩盖自融的事实，故意对股东等信息进行变更，因此，核查时要注意公司股东信息出现的变更，以免遗漏或误判。

2. 多方判断，具有下面特征的，多为自融

凡是自融的平台，一般都有以下特征：

首先，借贷单一，借款人就那么几个，反复信用借款，有的甚至还没有抵押。

其次，借款资料简单，看不到实质性内容。

最后，总是那么几个标，且多是短期标，利息偏高，信息简单，有不少雷同。