什麼叫做對衝基金

對衝基金也稱避險基金或套利基金，是指“風險對衝過的基金”，對衝是指在買進一個東西的同時，沽空另外一個，達到規避風險的目的。對衝基金是在買進一些股票的同時沽空另一些股票。不論股票整體漲還是跌，只要買進的股票比賣空的股票漲得多或跌得

採用對衝交易手段的基金稱為對衝基金，也稱避險基金或套期保值基金。是指金融期貨和金融期權等金融衍生工具與金融工具結合後，以營利為目的的金融基金。它是投資基金的一種形式，意為“風險對衝過的基金”。

對衝基金也稱避險基金或套利基金，是指“風險對衝過的基金”，對衝是指在買進一個東西的同時，沽空另外一個，達到規避風險的目的。對衝基金是在買進一些股票的同時沽空另一些股票。不論股票整體漲還是跌，只要買進的股票比賣空的股票漲得多或跌得

對衝基金並不是最近才產生並發展起來的，相反，它有自己的歷史軌跡。最早的對衝基金是哪一隻，這還不確定。因為在上世紀20年代美國的大牛市時期，這種專門面向富人的投資工具數不勝數。財經記者Alfred W.Jones創造了“對衝基金”一詞，1949年，他還第一次確立了對衝基金的結構，為此廣受讚譽。到了1968年，總共有近200只對衝基金；1969年，第一隻對衝基金領域的基金（FOHF）在日內瓦誕生。到了90年代，大牛市造就了一批新富階層，對衝基金遍地開花。而21世紀的前十年，對衝匯基金再次風靡全球。直至現在，對衝基金的品種越來越多，資產規模更是不計其數。

對衝基金也稱避險基金或套利基金，是指“風險對衝過的基金”，對衝是指在買進一個東西的同時，沽空另外一個，達到規避風險的目的。對衝基金是在買進一些股票的同時沽空另一些股票。不論股票整體漲還是跌，只要買進的股票比賣空的股票漲得多或跌得

對衝基金起源於50年代初的美國。當時的操作宗旨在於利用期貨、期權等金融衍生產品以及對相關聯的不同股票進行空買空賣、風險對衝的操作技巧，在一定程度上可規避和化解投資風險。但是，對衝基金在接下來的三十年間並未引起太多關注，直到上世紀80年代，隨著金融自由化的發展，對衝基金才有了更廣闊的投資機會，從而進入了快速發展的階段。20世紀90年代，世界通貨膨脹的威脅逐漸減少，同時金融工具日趨成熟和多樣化，對衝基金進入了蓬勃發展的階段。

對衝基金也稱避險基金或套利基金，是指“風險對衝過的基金”，對衝是指在買進一個東西的同時，沽空另外一個，達到規避風險的目的。對衝基金是在買進一些股票的同時沽空另一些股票。不論股票整體漲還是跌，只要買進的股票比賣空的股票漲得多或跌得

為了更準確地對國內對衝基金進行分類，深圳市中金阿爾法投資研究有限公司參照國際知名對衝基金分類標準，結合國內行業執行現狀及趨勢，按照基金策略分類、發行渠道分類、投資品種分類以及實現方式分類四個不同的維度進行劃分，形成“對衝網基於策略分類的對衝基金指數與評級體系”。

對衝基金也稱避險基金或套利基金，是指“風險對衝過的基金”，對衝是指在買進一個東西的同時，沽空另外一個，達到規避風險的目的。對衝基金是在買進一些股票的同時沽空另一些股票。不論股票整體漲還是跌，只要買進的股票比賣空的股票漲得多或跌得

擴充套件閱讀，以下內容您可能還感興趣。

什麼叫對衝基金？有什麼特點？

其實，簡單的說就是 同時買賣兩種相同的外匯

比如美/加 加/美

這就是一組對衝外匯

基金，就是基金公司，對衝基金，就是利用對衝交易進行營利的金融公司。

同時買賣兩種外匯產品做對衝，就是風險小。尤其資金量大的時候，對比單一買賣外匯，如果某一方向做漲趨勢，另一方向可以做空。比起單一方向，你需要先平倉在以相反的方向交易(這是做外匯的大忌，相信有經驗的高手都聽說過這個)，對衝是合法的，金融公司也不是百分百的拿客戶的錢冒風險，他們也需要一定的倉位風險。

與之相對的是對賭模式，這個做法一致，但是金融公司百分百拿客戶的錢去投外匯市場，如果賠了賺了和它們都沒關係。這在有的國家是合法的，有的是非法的。

對衝的風險小，收益大。比較著名的對衝公司，其中一個就是巴菲特控股的公司。本回答被提問者採納

量化對衝基金是什麼？

“量化對衝”是“量化”和“對衝”兩個概念的結合。“量化”指藉助統計方法、數學模型來指導投資，其本質是定性投資的數量化實踐。“對衝”指通過管理並降低組合系統風險以應對金融市場變化，獲取相對穩定的收益。實際中對衝基金往往採用量化投資方法，兩者經常交替使用，但量化基金不完全等同於對衝基金。

為什麼要叫“對衝基金”？

對衝基金（Hedge Fund）又稱套利基金或避險基金。對衝（Hedge）一詞，原意指在*中為防止損失而採用兩方下注的投機方法，因而把在金融市場既買又賣的投機基金稱為對衝基金。

美國的對衝基金是隨著美國金融業的發展、特別是期貨和期權等交易的出現而發展起來的。目前，美國至少有4200家對衝基金，資本總額超過3000億美元。

1.對衝基金的特點

對衝基金的最大特點是進行貸款投機交易，亦即買空賣空。美國大約有85％的對衝基金進行貸款投機交易，在選準市場或專案後，即以數額並不多的資本作底，到商業銀行、投資銀行或證券交易所進行鉅額貸款，然後傾注大量資金進行殲滅戰，或大輸或大贏，其投資戰略絕對保密。20世紀90年代以後，美國對衝基金的冒險係數越來越大，但大多比較成功。

2.對衝基金的分類

以交易手段區分，主要可分為低風險對衝基金、高風險對衝基金和瘋狂對衝基金。

①低風險對衝基金。主要是在美國和國外的股市投資，一般很少以高於本身資本兩倍的借貸款進行投機交易。交易方式以長買短賣為主，也就是說購買可能會上升的股票，借用和出售可能會下跌的股票；待市場出現好轉後，再買回這些股票；

②高風險對衝基金。經常以高於資本25倍的借貸款進行投機交易，而且既在全球股票市場上進行長買短賣，也在全球債券、貨幣和商品期貨等市場上進行大規模的投機交易，比較典型的例子就是由索羅斯經營的量子基金；

③瘋狂對衝基金。以高於本身資本十倍甚至幾十倍的借貸款在國際金融市場上進行炒作。這種對衝基金最典型的例子是美國長期資本管理基金，該公司曾以40多億美元的資產向銀行貸款100多億美元，其買進賣出的各種證券和股票市面價值一度高達1.25萬億美元，結果導致了1998年9月美國對衝基金事件的爆發。

3.對衝基金與共同基金的區別

從廣義上來說，對衝基金也是共同基金的一種，但與一般共同基金相比，對衝基金又有許多獨特之處：

①投資者資格。對衝基金的投資者有嚴格的資格*，美國證券法規定：以個人名義參加，最近兩年內個人年收入至少在20萬美元以上；如以家庭名義參加，夫婦倆最近兩年的收入至少在30萬美元以上；如以機構名義參加，淨資產至少在100萬美元以上。1996年作出新的規定：參與者由100人擴大到了500人。參與者的條件是個人必須擁有價值500萬美元以上的投資證券。而一般的共同基金無此*。

②操作。對衝基金的操作不受*，投資組合和交易受*很少，主要合夥人和管理者可以自由、靈活運用各種投資技術，包括賣空。衍生工具的交易和槓桿。而一般的共同基金在操作上受*較多。

③監管。目前對衝基金不受監管。美國1933年證券法、1934年證券交易法和1940年的投資公司法曾規定：不足100個投資者的機構在成立時不需要向美國證券管理委員會等金融主管部門登記，並可免於管制。因為投資者主要是少數十分老練而富裕的個體，自我保護能力較強。相比之下，對共同基金的監管比較嚴格，這主要因為投資者是普通大眾，許多人缺乏對市場的必要了解，出於避免大眾風險、保護弱小者以及保證社會安全的考慮，實行嚴格監管。

④籌資方式。對衝基金一般通過私募發起，證券法規定它在吸引顧客時不得利用任何傳媒做廣告。投資者主要通過四種方式參與：根據在上流社會獲得的所謂“投資可靠訊息”；直接認識某個對衝基金的管理者；通過別的基金轉入；由投資銀行。證券中介公司或投資諮詢公司的特別介紹。而一般的共同基金多是通過公募，公開大做廣告以招待客戶。

⑤能否離岸設立。對衝基金通常設立離岸基金，其好處是可以避開美國法律的投資人數*和避稅。通常設在稅收避難所如*島（Virgin Island）、巴哈馬（Bahamas）、百慕大（Bermuda）、鱷魚島（Cayman Island）、都柏林（Dublin）和盧森堡（Luxembourg），這些地方的稅收微乎其微。1996年11月統計的680億美元對衝基金中，有317億美元投資於離岸對衝基金。據統計，如果不把“基金的基金”計算在內，離岸基金管理的資產幾乎是在岸基金的兩倍。而一般的共同基金不能離岸設立。

參考資料：http://hi.baidu.com/yingzy/blog/category/%BB%F9%BD%F0%D6%AA%CA%B6/index/0

本回答被提問者採納

什麼叫對衝？

對衝（hedge）指特意減低另一項投資的風險的投資，是一種在減低商業風險的同時仍然能在投資中獲利的手法。

行情相關是指影響兩種商品價格行情的市場供求關係存在同一性，供求關係若發生變化，同時會影響兩種商品的價格，且價格變化的方向大體一致。方向相反指兩筆交易的買賣方向相反，這樣無論價格向什麼方向變化，總是一盈一虧。

對衝在外匯市場中最為常見，重在避開單線買賣的風險。

擴充套件資料：

期貨和現貨的對衝交易，即同時在期貨市場和現貨市場上進行數量相當、方向相反的交易，這是期貨對衝交易的最基本的形式，與其他幾種對衝交易有明顯的區別。

首先，這種對衝交易不僅是在期貨市場上進行，同時還要在現貨市場上進行交易，而其他對衝交易都是期貨交易。

其次，這種對衝交易主要是為了迴避現貨市場上因價格變化帶來的風險，而放棄價格變化可能產生的收益，一般被稱為套期保值。而其他幾種對衝交易則是為了從價格的變化中投機套利，一般被稱為套期圖利。

參考資料來源：

百度百科-對衝

百度百科-對衝交易

什麼是量化對衝基金

量化對衝基金則是基金經理構建出一籃子模型組操作公募基金。每個模型根據自己的構建原理自主選股，好像是一個獨立的子基金。舉例來說，可以參考元普投資的量化對衝基金。他們以股票市場的中性策略為主，輔之期現套利、同類品種套利、分級基金套利、etf套利、期權套利、事件驅動套利等等多種策略。本回答被提問者採納