最大回撤為什麼是負數

最大回撤率是一個風險指標，專門用來描述買入產品後可能出現的最糟糕的情況。指的是在選定週期內產品淨值預期收益率回撤幅度的最大值。舉例說明，某隻基金在最初成立的時候，淨值為1。在第二年的時候，淨值漲到了2，此時獲得了100％的回報。許多投資者非常看好，淨值為2的時候買進，結果，在接下來的一段時間內基金價值回落，下降到1.4。從整體來看，基金此時依舊有40%的回報率，並不低。尤其是初始投資人，但在最高點2買入的投資者，反而虧損了33.3%。這裡的33.3%就是基金最大回撤率。基金最大回撤率的計算公式為：最大回撤率=max（Di-Dj）/Di；其中D為某一天的淨值，i為某一天，j為i後的某一天，Di為第i天的產品淨值，Dj則是Di後面某一天的淨值。而基金最大回撤率為負值，對於投資者來說，代表著回撤率數值越大，基金價值回落的就越多，越在高點買入，虧損的可能性就越大。