私募股權投資基金有哪幾種類型?

(1)成長基金投資於成長階段企業。

(2)併購基金主要以控股方式投資於穩定成長期的企業，這些企業通常可以提供連續三年以上的反映盈利能力或潛力的財務報表，通過企業內部重組和行業整合來幫助被收購企業確立市場地位。

(3)重整基金專注於為陷入財務危機的企業提供財務拯救。

(4)夾層基金通常以股債結合的形式投資處於穩定成長期而上市之前的企業。

(5)房地產基金直接投資於房地產相關專案以獲取收益。

(6)基礎設施基金投資於基礎設施專案。

(7)母基金投資於其他基金、集合計劃、專項資金等。

一、投資之前的風險控制

一般情況下，PE投資Pre-IPO和成熟期企業，而VC投資創業期和成長期企業。從投資階段來看，私募股權投資是風險最小的階段。具體來說，在投資之前，私募股權投資會做以下這些風險控制。

（一）盡職調查

這是一個企業向基金亮家底的過程，規範的基金至少會做三種盡職調查：

(1)行業/技術盡職調查：找一些與企業同業經營的其他企業問問大致情況；如果企業的上下游，甚至競爭夥伴都說好，那基金自然有投資信心；技術盡職調查多見於新材料、新能源、生物醫藥高技術行業的投資。

(2)財務盡職調查：要求企業提供詳細財務報表，有時會派駐會計師審計財務資料真實性。

(3)法律盡職調查：基金律師向企業發放調查問卷清單，要求企業就設立登記、資質許可、治理結構、勞動員工、對外投資、風險內控、智慧財產權、資產、財務納稅、業務合同、擔保、保險、環境保護、涉訴情況等各方面提供原始檔案。

（二）估值談判

企業的估值是私募交易的核心，這決定了投資者的佔股比例。企業如何估值，是雙方博弈的結果，如果估值過高，不但增加了私募的投資成本，而且提高了投資風險。同時，高估值對於企業的下一輪私募是相當不利的，很多時候會使企業下一輪私募卡住了。從目前投資的專案來看，未來門資本在估值談判時都佔據了絕對的主動權。

二、併購基金的含義

併購基金，是指專注於從事企業併購投資的基金，是20世紀中期從歐美國家發展起來的一種基金形式。其通常的運作模式是以控股或參股的方式獲得目標企業股權後，對目標企業進行一系列的業務、管理整合和重組改造，待其盈利提升後再將所持目標企業股權出售，獲得增值收益。

併購基金目前多出現在成熟市場，屬於私募股權投資(PE)中的髙端，也是目前歐美成熟市場PE的主流模式。與天使基金和成長型基金不同，併購基金選擇的物件主要是成熟企業，而天使基金和成長型基金主要投資於創業型企業；傳統的併購基金旨在獲得目標企業的控制權、謀求對企業的管理權，而天使基金和成長型基金則以參股形式存在、較少參與企業的日常經營管理。