會計本科自考《財務報表分析》綜合分析題真題演練

資料：華豐公司是一家五金工具製造商。1996年和1997年終會計報表的部分專案資料如下：

華豐公司損益表　　　　　　　單位：元

專案 1996年 1997年

銷售收入 　　　590000 　　　600000

銷售成本 　　　340000 　　　375000

毛　　利 　　　250000 　　　225000

營業費用 　　　133000 　　　141500

利　　息 　　　　―――― 　　　　　4000

稅前利潤 　　　117000 　　　　79500

所得稅 　　　　40000 　　　　24000

稅後利潤 　　　　77000 　　　　55500

華豐公司資產負債表　　　　　　單位：元

資產 1996/12/31 1997/12/31 負債及所有者權益 1996/12/31 1997/12/31

流動資產 流動負債

貨幣資金 16000 2000 短期借款 0 13000

應收賬款 51000 78000 應付賬款 30000 38000

存　　貨 74000 118000 其他應付款 44000 44000

未付稅金 40000 24000

合計 141000 198000 合計 114000 119000

固定資產淨值 351000 343500 長期借款 0 25000

實收資本 250000 250000

留存利潤 128000 147500

總計 492000 541500 總計 492000 541500

要求：

(1)利用以上會計報表的資料，分別計算1996年和1997年的下列財務比率：

財務比率 1996 1997

總資產利潤率 (117000+0)/492000×100%=23.78% (79500+4000)/541500=15.42%

速動比率 (16000+51000)/114000=58.77% (2000+78000)/119000=67.23%

營業利潤率 (117000+0)/590000×100%=19.83% (79500+4000)/600000×100%=13.92%

應收賬款週轉率 590000/51000=11.6次 600000/78000=7.7次

毛利率 250000/590000×100%=42.4% 225000/600000×100%=37.5%

存貨週轉率 340000/74000=4.6次 375000/118000=3.2次

流動比率 141000/114000=1.2 198000/119000=1.6

資產負債率 114000/492000×100%=23.17% (119000+25000)/541500×100%=26.59%

(2)運用各項財務比率，就該公司的盈利能力、償債能力及流動資金管理效果進行對比分析並作出評價。

首先該公司總資產利潤率、營業利潤率、毛利率都明顯下降，說明該公司盈利能力在減弱。

其次該公司流動比率、速動比率有所上升，說明短期償債能力有一定增強，但是隨著資產負債率的上升該公司的長期償債風險加大;

該公司兩個週轉率指標都在下降，說明資產運營能力下降，使得流動資產沉澱較多，同時也引起流動性比率的升高。

該公司應進一步開拓市場，加快銷售步伐，從而引起各方面指標的好轉。